Инвестиции на фондовом рынке часто ассоциируются с высоким риском, но существуют инструменты, которые сочетают в себе предсказуемость и надежность, сопоставимую с банковскими вкладами. Речь идет про Облигации федерального займа, или ОФЗ. Эти государственные облигации выпускает Министерство финансов РФ, что обеспечивает им максимальный уровень надежности на российском рынке. Для инвесторов, особенно для начинающих, покупка ОФЗ является одним из лучших способов сформировать консервативную часть портфеля, обеспечить себе пассивный доход и защитить капитал от инфляции. Этот инструмент обладает характеристикой низкий риск и является отличной альтернативой вкладу, часто предлагая более высокую доходность. В этой статье мы пошагово разберем, как купить облигации на бирже.
Шаг 1: Доступ на биржу через брокера
Физические лица не могут торговать на Московской бирже напрямую. Для доступа к торгам необходим посредник — брокер. Первым делом инвестору нужно выбрать брокера, обращая внимание на его надежность, тарифы и удобство торговых платформ. Среди популярных вариантов на российском рынке можно выделить Тинькофф Инвестиции, СберИнвестор и ВТБ Мои Инвестиции. После выбора компании необходимо открыть брокерский счет. Процедура обычно проста и проходит онлайн за несколько минут. Помимо стандартного счета, стоит рассмотреть открытие ИИС (индивидуального инвестиционного счета), который предоставляет налоговые вычеты. После открытия счета его необходимо пополнить. Это можно сделать переводом с банковской карты или счета. При выборе тарифа важно изучить размер комиссии брокера за сделки, чтобы она не съедала значительную часть прибыли.
Ключевые понятия для работы с гособлигациями
Прежде чем перейти к покупке, важно разобраться в основной терминологии. Понимание этих параметров поможет сделать осознанный выбор и правильно оценить потенциальную выгоду.
| Термин | Описание |
| Номинал | Это стоимость облигации, которую эмитент (государство) вернет инвестору в дату погашения. У большинства ОФЗ номинал составляет 1000 рублей. |
| Купон | Процентные выплаты, которые инвестор регулярно получает за владение облигацией. Это и есть основной доход по бумаге. |
| НКД (Накопленный купонный доход) | Часть купона, накопившаяся с момента последней выплаты. При покупке облигации на бирже покупатель выплачивает НКД продавцу. |
| Доходность к погашению | Это совокупный годовой доход инвестора, если он купит облигацию по текущей цене и будет держать ее до погашения, получая все купоны. |
| ISIN | Уникальный международный идентификационный код ценной бумаги. Позволяет безошибочно найти нужную облигацию в системе брокера. |
Шаг 2: Выбор подходящего выпуска ОФЗ
На бирже торгуется множество выпусков ОФЗ, которые отличаются по срокам, типу купона и доходности. Правильный выбор зависит от целей инвестора. Важно учитывать такие параметры как ликвидность и дюрация, показатель, отражающий чувствительность цены облигации к изменению процентных ставок. Чем выше дюрация, тем сильнее цена бумаги отреагирует на изменение ставки ЦБ. Для сбалансированного инвестиционного портфеля полезна диверсификация не только по классам активов, но и внутри них.
Виды ОФЗ на Московской бирже:
- ОФЗ-ПД (с постоянным доходом). Самый простой и предсказуемый тип. Размер купона фиксирован на весь срок обращения бумаги. Идеально подходят для тех, кто хочет заранее знать свой будущий денежный поток.
- ОФЗ-ПК (с переменным купоном). Ставка купона привязана к макроэкономическому показателю, чаще всего к ставке RUONIA. Такие бумаги защищают инвестора в периоды роста процентных ставок, так как купонные выплаты будут расти вслед за рынком.
- ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом). Номинал этих облигаций ежедневно индексируется на величину инфляции. Купон у них небольшой (обычно 2,5%), но основной доход формируется за счет роста номинала. Это лучший инструмент для защиты капитала от обесценивания.
Шаг 3: Процесс покупки в приложении
После выбора конкретной бумаги можно приступать к покупке. Процесс интуитивно понятен и схож у большинства брокеров, будь то торговый терминал на компьютере или мобильное приложение. Сначала необходимо найти нужную облигацию по названию или коду ISIN. Открыв страницу актива, инвестор увидит всю ключевую информацию и биржевой стакан — таблицу с заявками на покупку и продажу. Чтобы купить облигации, нужно выставить заявку. Есть два основных типа заявок: рыночная и лимитная. Рыночная заявка исполняется немедленно по лучшей доступной цене на рынке. Лимитная позволяет указать конкретную цену, по которой инвестор готов совершить сделку. При покупке важно обратить внимание на полную стоимость: цена облигации (она может быть выше или ниже номинала) плюс накопленный НКД.
Финансовые нюансы и налоговые возможности
Инвестиции в ОФЗ предполагают уплату налогов. С полученного купонного дохода брокер автоматически удержит НДФЛ в размере 13% (или 15% с суммы дохода, превышающей 5 млн рублей в год). Однако государство предоставляет инвесторам несколько льгот. Во-первых, это льгота на долгосрочное владение (ЛДВ): если владеть бумагами более трех лет, доход от их продажи освобождается от налога. Во-вторых, налоговые вычеты по ИИС, которые позволяют вернуть часть уплаченного НДФЛ или освободить от налога весь финансовый результат по счету. Полученные купоны не обязательно выводить. Разумной стратегией является их реинвестирование — покупка на них новых активов, что позволяет запустить механизм сложного процента и существенно увеличить итоговую доходность. Надежность, предсказуемость и наличие налоговых стимулов делают ОФЗ незаменимым инструментом для долгосрочного инвестора.